利率互换应注意的事项
利率互换又称” 利率掉期”，是指债务人根据国际资本市场利率走势，将其自身的浮动利率债务转换成固定利率债务，或将固定利率债务转换成浮动利率债务的操作。它被用来降低借款成本，或避免利率波动带来的风险，同时还可以固定自己的边际利润。
利率互换是一项常用的债务保值工具，用于管理中长期利率风险。客户通过利率互换交易可以将种利率形式的资产或负债转换为另一种利率形式的资产或负债。般地说， 当利辛看涨时， 将浮动利率债务转换成固定利率较为理想:当利率看跌时，将固定利率转换为浮动利率较好。这样可以有效地达到规避利率风险，降低债务成本，同时还可以用来固定自己的边际利润，便于债务管理。
利率可以有多种形式，任何两种不同的形式都可以通过利率互换进行相互转换，其中最常用的利率互换是在固定利率与浮动利率之间进行转换。
利率互换应注意以下问题。
(1)利率互换的期限与费用。美元、日元及主要外币利率互换期限最长可以做到10年。叙做利率互换只需在每个付息日与银行互相支付浮动(或固定)利率的利息，此外无其他费用。
(2)债务和资产实际是一枚硬币的正反两面， 因此债务保值工具同样也是资产保值工具。利率互换同样可以运用于资产的收益管理，在利率看跌时将浮动利率的资产转换为固定利率的资产；在利率看涨时将固定利率的资产转换为浮动利率的资产，同样可以达到控制利率风险，地加收益的目的。
同业拆放利率指银行同业之间的短期资金借贷利率。同业拆放有两个利率，拆进利率(Bid Rate)表示银行愿意借款的利率，拆出利率(Offered Rate)表示银行愿意贷款的利率。一家银行的拆进(借款)实际上也是另一家银行的拆出(贷款)。 同一家银行的拆进和拆出利率相比较，拆进利率永远小于拆出利率，其差额就是银行的得益。在美国市场上，一般拆进利率在前，拆出利率在后，例如3.25至3.50。在英国市场上，一般是拆出利率在前，拆进利率在后，例如3.50至3.25,两种情况下，都表示为“我借款3. 25，我贷款3.50"。
同业拆放中大量使用的利率是伦敦同业拆放利率( London Inter Bank Offered Rate, LIBOR)。 LIBOR指在伦教的第一流银行借款给伦敦的另一家第一流银行资金的利率。现在LIBOR已经作为国际金融市场中大多数浮动利率的基础利率，作为银行从市场上筹集资金进行转贷的融资成本，贷款协议中议定的LIBOR通常是由几家指定的参考银行，在规定的时间(一般是伦敦时间上午11:00)报价的平均利率。最大量使用的是3个月和6个月的LIBOR。我国对外筹资成本即是在LIBOR利率的基础上加一定百分点。
从LIBOR变化出来的，还有新加坡同业拆放利率(Singpore Inter Bank Offered Rate, SIBOR)、纽约同业拆放利率(New York Inter Bank Offered Rate, NIBOR)、 香港同业拆放利率(Hongkong Inter Bank Offered Rate HIBOR)等等。