贸易溢出效应是指金融危机过程中多个密切贸易关系国之间发生的金融危机现象，其宏观经济基本面普遍恶化。
一般来说，一个国家的对外贸易关系体系是由直接双边贸易渠道和间接多边贸易渠道组成的。由于直接双边贸易关系的存在，贸易方通过贸易渠道传递的危机对另一方产生了负面影响。由于贸易关系的密切性较高，其负面影响较大，危机很容易迅速传递给贸易国。对于有间接多边贸易渠道的国家来说，一个国家爆发危机后，任何与危机国家没有直接贸易关系的第三国都会因为这种多边贸易体系的存在间接传播到这些国家，导致危机在更多国家传播。金融危机影响范围的迅速扩大，最终导致一个地区甚至世界的许多国家卷入危机。1992年的欧洲金融危机始于芬兰马克的贬值，意大利里拉、英镑、西班牙等许多欧洲国家的货币竞争迅速蔓延。1997年，这些国家的货币竞争在泰国家迅速蔓延。1992年，亚洲金融危机首次爆发。
通过贸易溢出效应传导的金融危机可以通过两种方式实现。即价格效应和收入效应。从价格效应的角度来看，一方面，一个国家货币的贬值将在一定程度上提高出口产品的价格竞争力。另一方面，由于另一个国家或第三个国家货币不贬值，将降低产品在贬值市场上的价格竞争力，其直接后果是出口下降，企业由于出口渠道不良和产品积压和利润下降，导致贸易顺差或逆差增加。因此，国内货币贬值的不利影响将通过价格效应转移到另一个贸易国家。
当然，对于与自己贸易的另一个国家来说，考虑到企业利益和整体经济效益，他们不会忽视通过货币贬值扩大出口以转移危机的做法。直接的方法是自身货币的竞争性贬值。因此，贸易双方或多方本币贬值的持续扩张导致竞争性货币贬值成为常态，金融危机的快速传播和传播是不可避免的。从收入效应的角度来看，由于货币贬值，当国民收入普遍下降时，居民储蓄和收入也会下降，国民消费也会萎缩，从而减少对外国进口商品的需求，影响对方国家的贸易出口。
不仅如此，从对实体经济的影响来看，贸易溢出效应传导的金融危机还通过与贸易密切相关的产业联动效应，进一步深化危机对贸易双方或多个相关产业的影响，导致国内产业低迷，企业不得不选择减少生产和裁员，以减少危机对企业生产和效益的影响。导致失业人数增加，企业利润和整体经济效益下降，金融危机的影响加深。贸易溢出效应带来的国内产业低迷的持续低迷将增加一个国家摆脱金融危机的困难，增加危机影响的可持续性和破坏性。
